一級(jí)建造師考試工程經(jīng)濟(jì)：籌資方式，2018年一級(jí)建造師考試結(jié)束，現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入2019年一級(jí)建造師考試備考，在這一個(gè)時(shí)間段里需要我們一點(diǎn)一點(diǎn)去積累的。為此，今天為大家分享一級(jí)建造師考試工程經(jīng)濟(jì)：籌資方式，希望能幫助各位小伙伴2019年一級(jí)建造師備考。

　　1Z102072　籌資方式

　　一、短期籌資的特點(diǎn)和方式

　　◆滿足企業(yè)臨時(shí)性資金需要(≤1年)而進(jìn)行的籌資活動(dòng)。

　　(一)短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)(考點(diǎn)2)

　　◆4點(diǎn)(P144)：速度快，彈性好，成本低;風(fēng)險(xiǎn)高。

　　(二)短期籌資的方式

　　1.商業(yè)信用(考點(diǎn)3)

　　(1)應(yīng)付賬款

　　◆2個(gè)信用條件：付款期;(現(xiàn)金)折扣

　　未能錢(qián)貨兩清→借貸關(guān)系

　　“2/10、n/30”

　　(2)3種信用

　?、倜赓M(fèi)信用

　　買(mǎi)方企業(yè)在規(guī)定的折扣期內(nèi)付款，享受折扣

　?、谟写鷥r(jià)信用

　　買(mǎi)方企業(yè)放棄折扣，付出代價(jià)

　?、壅蛊谛庞?/p>

　　超過(guò)信用期，推遲付款(強(qiáng)制獲得)。

　　【例1Z102072-1】A企業(yè)按照2/10、n/30的條件購(gòu)入貨物20萬(wàn)元，分別計(jì)算免費(fèi)信用和有代價(jià)信用。

　　【解】第一，計(jì)算免費(fèi)信用

　　10天內(nèi)付款，獲得2%的折扣=20×2%=0.4萬(wàn)元;免費(fèi)信用(額度)=20-0.4=19.6萬(wàn)元。

　　第二，計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣成本(10天后，30天內(nèi)付款)

　　=[2%÷(1-2%)]×[360÷(30-10)]=36.7%。

　　(2)應(yīng)付票據(jù)≤6個(gè)月

　　◆在延期付款背景下，企業(yè)進(jìn)行延期付款商品交易時(shí)開(kāi)具的反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。例如，商業(yè)/銀行承兌匯票。

　　(3)預(yù)收賬款

　　◆賣(mài)方企業(yè)在交付貨物之前，向買(mǎi)方預(yù)先收取的全部或部分貨款。

　　2. 短期借款(考點(diǎn)4)

　　(1)短期借款的信用條件

　　◆6個(gè)：信貸限額;周轉(zhuǎn)貸款協(xié)議;補(bǔ)償性余額;借款抵押;償還條件;其他承諾。

　　(2)短期借款利率及其支付方法

　　(1)借款的利率

　　◇三種：優(yōu)惠利率;浮動(dòng)利率;非優(yōu)惠(正常)利率等

　　(2)利息的支付方式

　　①收款法：借款到期，支付利息。

　?、谫N現(xiàn)法：放款扣息，到期還本。

　?、奂酉⒎ǎ豪⒓尤氡窘穑趦?nèi)均衡償還。

　　(3)企業(yè)對(duì)銀行的選擇

　　◇4因素(P147)：銀行對(duì)貸款的政策;銀行對(duì)企業(yè)的態(tài)度;專(zhuān)業(yè)化程度;銀行的穩(wěn)定性。

　　【例1Z102072-4】某企業(yè)從銀行取得借款120萬(wàn)元，期限1年，年利率為6%。若按貼現(xiàn)法付息，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率。

　　【解】由于名義利率為6%，一年的利息=120×6%=7.2萬(wàn)元;該貸款的實(shí)際利率=7.2/(120-7.2)=7.2/112.8×100%=6.38%。

　　【例1Z102072-5】上例中，按加息法付息，該項(xiàng)貸款的實(shí)際利率。

　　【解】由于該貸款的利息在12個(gè)月內(nèi)等額還本付息，其實(shí)際利率=120×6%/120÷2=7.2/60×100%=12%。

　　二、長(zhǎng)期籌資的特點(diǎn)和方式

　　(一)長(zhǎng)期負(fù)債籌資(考點(diǎn)5)

　　1.長(zhǎng)期借款籌資

　　(1)長(zhǎng)期借款的保護(hù)性條款

　　1)取得借款的條件

　　2)保護(hù)性保護(hù)條款(5條)

　　4)長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　◇優(yōu)/缺點(diǎn)：籌資速度快，借款彈性大，借款成本較低;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大，限制較多。

　　2. 長(zhǎng)期債券籌資

　　◇特點(diǎn)：對(duì)象廣泛、市場(chǎng)大;成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，限制較多。

　　3. 融資租賃(租賃籌資)

　　(1)融資租賃的特點(diǎn)

　　◇ 5個(gè)(P149)：期滿，所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人;期限長(zhǎng)(75%);租賃開(kāi)始日最低租賃付款額的現(xiàn)值大(90%)等。

　　(2)融資租賃的租金

　　◆3個(gè)部分：租賃資產(chǎn)的成本;租賃資產(chǎn)的成本利息;租賃手續(xù)費(fèi)。

　　4. 可轉(zhuǎn)換債券籌資

　　◇含義：一種允許持有人在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，按規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司普通股股票。

　　(二)長(zhǎng)期股權(quán)籌資

　　1.優(yōu)先股股票籌資

　　◇優(yōu)點(diǎn)：永久資金;不改變股東對(duì)公司的控制權(quán)等4個(gè)

　　2.普通股股票籌資

　　◇優(yōu)點(diǎn) ：無(wú)需歸還;沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)等4個(gè)

　　3.認(rèn)股權(quán)證籌資

　　◇由發(fā)行人所發(fā)行的附有特定條件的一種有價(jià)證券，它允許持有人按照特定的價(jià)格、規(guī)定的期限和既定的數(shù)量，購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的資產(chǎn)

　　【2016年試題·多選題】融資租賃的租金，應(yīng)由(　)構(gòu)成。

　　A.租賃資產(chǎn)的成本

　　B.出租人承辦租賃業(yè)務(wù)的費(fèi)用

　　C.租賃資產(chǎn)的運(yùn)行成本

　　D.租賃資產(chǎn)成本的利息

　　E.出租人提供租賃服務(wù)的利潤(rùn)

　　『正確答案』ABDE

　　『答案解析』本題考查的是長(zhǎng)期籌資(負(fù)債籌資)。在融資租賃中，其租金包括租賃資產(chǎn)的成本、成本利息和手續(xù)費(fèi)(承辦費(fèi)用和利潤(rùn))。但是，備選答案中的運(yùn)行成本C，是承租人在使用過(guò)程中產(chǎn)生的，與設(shè)備的出租人無(wú)關(guān)。參見(jiàn)教材P149 。

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